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[情绪与偏差]中期底约束 关注超跌反弹


(相关资料图)

市场观点可能存在偏差

失望情绪导致杀跌,当前情绪指数已经回落至低位,下周将会迎来超跌反弹机会的概率在增大。中期,仍然是缺乏做多能力、意愿的迫切性。

市场情绪监测

好股道决策快线情绪指数目前读数值为14.处于低位区。结合情绪指数已经从07月31日高位回落,并且近期股指以区间震荡为主的这种情况分析,这意味着目前市场信心已经相对缺乏。从反身性的角度来看,当市场信心不足的情况下,也就意味着股指已经处于阶段性非理性下跌状态(风险释放尾声)。情绪指数回落至低位区时,投资者可以逐步关注即将到来的布局机会[具体参考情绪指数使用说明](更新时间:2023-08-11)。

偏差分析

市场投资者对当前活跃资本市场的政策是大失所望。盘面各大指数跌幅均超过2%,行业全线下跌。其中活跃资本市场的券商大跌4%居前,而一季度强势的数字AI同样在上周出现少量个股两连板冲高回落之后继续杀跌。很明显,今天的失望情绪是由主力资金杀跌驱动。从沪深股通全天净流出超过100亿元,同样反应出配置性、或者是主导性资金的失望情绪级别大。

回顾近期行情,8月初一些关于活跃资本市场的初始提法,为投资者带来了一些信心预期。但最近一周相关地产、证券主线进入技术性休整的情况下,公布的进出口数据差、以及民营房企债券违约等因素则重新约束了整体资金情绪。在这种资金情绪的背景下,昨天监管对活跃资本市场的相关言论表述远低于预期,进一步成为今天失望情绪释放的重要推手。

整体上来看,我们的观点认为,目前的市场预期、心态的平衡可能已经动摇,对短期行情会有扰动。在本身做多能力、意愿均缺乏迫切性的情况下,这种情绪心态的扰动,可能会导致短期行情波动加剧。但对于中期,我们坚定认为6月份至今大盘是处于磨底期阶段,这一时间段形成的区间是有比较强的支撑效应的。因此,在行情回落至区间低位附近时,仍然可以关注空间板带出的结构性题材机会(暂时来看,题材机会在医药医疗)。中线,则仍然强调证券、汽车、地产链相关的城投等方向。

(风险提示:股市有风险,投资需谨慎,以上内容仅供投资者参考,不作为投资决策的依据。)

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